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第一牛基华夏大盘优选 华夏操盘记录揭密

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2007年,华夏大盘优选以年回报率226.14%的绝对优势名列股票型基金第一名。作为华夏基金公司旗下的主打品种,华夏大盘优选长期停止申购饱受外界质疑外,其特立独行的投资风格也广为人们关注。为了追求净值增长率这个单一业绩指标,该基金放弃大多数基金偏爱的绩优蓝筹股,在题材、概念股上不惜投入重金。

长春经开就是一个典型例子。公开资料显示,华夏大盘从今年一季度开始,一直位列长春经开十大流通股股东,并且每季持股量都在净增长。但是,长春经开直到目前业绩仍然很差,去年3季报每股亏损0.25元,亏损接近1个亿。正是这样一只股票,华夏大盘整整守候了一年,直到去年12月19日才彻底抛弃。

王亚伟打理的华夏大盘基金在等待什么呢?谜底随上市公司一则公告而揭晓:去年12月18日长春经开公告,该公司已解除了和大股东长春经济技术开发区管理委员会签署的《南部土地委托开发协议》,因此失去长春南部新城核心区3.9平方公里的项目用地的开发权和收益权。这意味着,长春经开约18.51亿元的地产投资宣布泡汤。

G23888席位率先曝光

11元买入长春经开540万股

原来,王亚伟一直在等待的是长春经开“隐蔽资产”题材的释放。当这个初衷无法实现时,他毫不犹豫地选择了放弃,即使亏损1500万元也在所不惜。

本来,按照基金的信息披露制度,普通投资者只能每隔三个月才能看到基金的投资动向,而通常获得这种信息的时候,往往已经距离实际发生时间间隔半个月之久,并且人们也无法知道三个月期间,基金是在具体时间和具体价位的买进、卖出情况。

随着上交所TOPVIEW数据的普及,使研判基金的投资动向成为可能。不过,出于保护公募基金的原因,具体基金所使用的席位号是个超级机密,普通投资者无法知晓,从中找到蛛丝马迹。

华夏大盘由于激进的投资风格和与众不同的选股标准,使它的交易席位很快便暴露在人们的视线之中。据理财周报了解,在去年二季度末至三季度末期间,华夏大盘在长春经开上的持仓量由900万股增加至1571万股,增仓约670万股。同期,来自指南针的TOPVIEW数据显示,该期间有多家基金席位参与交易,其中代码为G23888的买入额最大,资金净进出为5945万元。以当时长春经开11元的平均价格计算,买入额约为540万股。

显然,G23888是华夏大盘的一个专用交易席位,因为在此期间增仓超过500万股的基金必然会在长春经开三季度十大流通股东中出现,但该公司三季报显示仍然只有华夏大盘一家基金股东,第二大流通股东黄希法仅持有260万股。

G26424、G23929、G23914

一天抛掉2000万股长春经开

显然,这只是华夏大盘众多交易席位中的一个。因为按照证监会的有关规定,基金交易需租用证券公司的专用席位,但出于防止基金公司向大股东利益输送考虑,同时还要求基金在每家证券公司的交易量不超过其总交易量的30%。这意味着,每只基金至少需要借用4家证券公司的交易席位,即至少有4个交易席位。

华夏大盘的2007年中报显示,该基金去年上半年租用了国金证券、中金公司、齐鲁证券、兴业证券、东莞证券、国泰君安、中信金通、联合证券、中信建投、浙商证券等多家公司的交易席位,半年内付出的佣金总计达1703.6万元。

照此分析,华夏大盘至少拥有11个交易席位,而我们发现的仅是其中之一。

那么,其他的交易席位在哪儿呢?因为长春经开事件这个偶然机会,理财周报通过了解到华夏大盘2007年12月19日将长春经开持股悉数抛出。

TOPVIEW数据显示,当天共有三个基金席位参与卖出,不过这次G23888并没有出现,替代它的是G26424、G23929、G23914三个席位,当天分别抛出1.3837亿元、1985万元和2640万元。按当日的平均交易价格计算,相当于1936万股。

这个数字与华夏大盘三季度末的1571万股存在约360万股的差异,折合3420万元。原来,在三季度末至12月19日期间,G23929和G26274还分别买入了1685万元和2848万元。考虑到这一期间长春经开的交易均价在10.5元左右,高出19日抛出价格的百分之15%以上,刚好多出3400万元左右。

熟悉Topview数据的证券交易人士据此分析,G23888、G26424、G23929、G23914、G26274这5个席位都是华夏大盘的专用交易席位。

五大席位1300次登龙虎榜

统计数据显示,在2007年6月1日至12月26日期间,上述5个交易席位共有近1300次出现在个股龙虎榜上。其中G23888席位使用最为频繁,有726次登榜;G26424次之,是去年9月份后才开始启用,有203次登榜;而G23929、G23914、G26274交易相对清淡,分别只有百次左右。

从上述席位累计成交额上看,华夏大盘在去年6月1日至12月26日期间总体上保持仓位平衡,总买进金额为121.749亿元,总卖出金额为121.768亿元。不过,在10月15日大盘创出新高后,交易策略还是有所变化,这期间5大席位共交易412次,累计买入15.808亿元,而卖出金额为27.49亿元。以华夏大盘80多亿元资产规模估算,此次调整期间其减仓幅度达到15%。

该基金三季度报告显示,华夏大盘2007年9月底股票持仓占基金净值的65%。照此估算,到12月26日时,该基金的仓位应该已降至50%左右。

清空XD中国石重仓中牧股份

2007年三季度报告同时显示,北大荒、中国石化、长春经开、峨眉山、岳阳兴长、XD世茂股、华业地产、安泰集团是华夏大盘十大重仓股。那么,经过3个多月的运作,除全面清空长春经开外,这5个席位还进行了哪些调整呢?

数据显示,在2007年12月7日至12月20日期间,以G26424为代表的席位共进行了7次减持,减持总额合计9545万元,约合670万股。照此计算,华夏大盘目前在北大荒上的持股已经降至1000万股左右。

在中国石化上,G23888、G26424、G26274是操作主力,2007年10月11日至12月20日期间三个席位共进行八次操作,共买进1.14亿元,卖出3.703亿元。以当时中国石化23元平均股价计算,减持数量约1130万股。由此,王亚伟已基本将这几个席位在该股上的持仓清空完毕。

在峨眉山这只股票上,5大已知席位并未显示有操作迹象,仍按兵不动。

在原有重仓股大幅减持的同时,5大席位还补进了一些新鲜品种。其中在N北京行上增仓1亿元,在大商股份上增仓6700万元,在东软股份上增仓8700万元,在凤凰光学上增仓3000万元,在恒生电子上增仓6000万元,在中牧股份中增仓1.88亿元。

在统计过程中理财记者发现,5大席位在许多品种的操作上带有明显的短线痕迹,以上海航空为例,王亚伟于去年11月2日开始建仓,当时股价为14元左右,半个月时间里共买进约4800万元。随之到12月10日,又改为分批卖出,在半个月里累计卖出3800万元,短线利润为每股2元。

类似的情况还在宏图高科上演,2007年12月3日,G26424一天便买入3918万元,但随后的7日、10日、11日、12日、13日,又在同样的席位上抛出4865万元。对比宏图高科的走势人们可以发现,王亚伟在该股上做了一个漂亮的短差,12月3日,恰好是宏图高科宣布增发预案的日子,G26424涨停前提前入场,随后在该股由19.60元涨至24元期间,又逐步减仓,短短10天时间里就获得近千万元利润。

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