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利用指数期货进行资产管理和投机交易

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1、改善和优化投资组合

期货投资最重要的经济功能在于它可以作为一项资产加入到由传统的股票和债券所构成的投资组合中去,起到显著的降低投资组合的收益波动风险同时增加投资组合回报的作用。

2、规避股市下跌的系统性风险

就个人投资者而言期货投资比证券投资具有更高的风险性,但是就投资组合基金来说却是另外一种情况。由于期货投资同股票投资的零相关性,在股市遭遇系统性风险而大跌的时候,同期的期货拥有者却不受影响甚至表现优越。这样拥有期货头寸的组合式投资就成为大资金规避股市风险的绝好投资工具。

3、指数型投资可利用股指期货的避险功能跑赢指数

指数型投资者是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的投资理念方式。在股指期货推出后,在大盘调整时指数型基金可通过卖出股指期货锁定收益率,指数型基金的收益率有可能明显提高。

4、具有在不同经济环境下盈利能力

指数期货的引入最大的特点就在于具备做空机制,期货投资者可以利用价格波动的任何方向进行交易。也由于这个因素,期货投资者可以在任何经济环境下盈利,特别是在经济形势不景气、股票和债券市场萎靡的时候。

5、利用股指期货投机交易

期货投机是期货市场的一种重要交易形式,同时也是交易者的一种投资手段。这种投资手段具有特定的运作方式和表现形式:

(1)利用期货合约的价格频繁波动进行买多卖空的交易活动。

(2)投机交易以较少资金作高速运转,以获取较大利润为目的,不希望占用过多资金或支付较大费用。

(3)投机交易是以投机者自愿承担价格波动风险为前提进行期货投机交易买卖,风险的大小与投机者收益的多少有着直接、内在的联系,投机者通常为了获得较高的收益,在交易时要承担很大的风险。

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